סרבנס-אוקסלי

ב -2 בדצמבר 2001 הגישה תאגיד אנרון, חברת סחר באנרגיה מכובדת וצומחת במהירות, בקשה לפשיטת רגל. היא ניפחה את רווחיה בכמעט 600 מיליון דולר בתקופה 1994–2001. זה נודע פחות מחודש לפני כן. אנרון, עם נכסים של 62.8 מיליארד דולר, הפכה לפשיטת הרגל הגדולה ביותר בתולדות ארה'ב. מנייתה נסגרה ב- 72 סנט ב -2 בדצמבר. היא הייתה מעל 75 דולר למניה שנה קודם לכן. המשקיעים הפסידו מיליארדים והעובדים איבדו את חיסכון בחייהם. כעבור 241 ימים בדיוק, ב- 30 ביולי 2002, חתם הנשיא על החוק את החוק לרפורמה בחשבונאות ציבורית ציבורית והגנת משקיעים משנת 2002. שני נותני החסות הראשיים של המעשה היו הסנטור פול סרבנס (D-MD) והנציג מייקל ג. אוקסלי (R -או). החקיקה נשאה לפיכך את הכותרת הקצרה של חוק סרבנס-אוקסלי משנת 2002, שנקרא לאחר מכן כ- SOX או SarbOx. לדעת רוב המשקיפים על חקיקת ניירות ערך, SOX נתפס כחוק החדש החשוב ביותר שנחקק מאז העברתו של חוק ניירות ערך משנת 1934.

מייל o brien sandy o brien

הטריק של אנרון היה מונע אם ביקורת של החברה הייתה מגלה אי סדרים חשבונאיים או שהחברה הייתה נדרשת לחשוף עסקאות שאינן משתקפות ישירות במאזן שלה. תמריצים ותגמולים ששימשו את החברה והתנהלות מול גופים הקשורים באופן לא מדויק לאנרון תרמו לכישלון האדיר. יתר על כן, סחר פנים התרחש לקראת הסוף בעוד שעובדים המחזיקים במניות חברות במסגרת הפנסיה שלהם נמנעו מלסחור בהם בתקופה כביכול 'האפלה'.

סרבנס-אוקסלי היה בעיקר תגובה לכישלון זה. עם זאת, באותה תקופה, פשיטות הרגל הממשיות או הממתינות לא פחות של WorldCom, חברת טלקומוניקציה למרחקים ארוכים, ו- Tyco, יצרנית ציוד מגוונת, השפיעו על תוכן החקיקה. SOX עוסקת אפוא ב -1) רפורמה בהליכי ביקורת וחשבונאות, לרבות בקרות פנימיות, 2) אחריות הפיקוח על דירקטורים ומנהלי תאגידים והסדרת ניגודי אינטרסים, התנהלות פנים, וגילוי פיצויים ובונוסים מיוחדים, 3) ניגודים של אינטרסים של אנליסטים במניות, 4) גילוי מידע מוקדם ומלא יותר על כל דבר שמשפיע באופן ישיר ועקיף או עלול להשפיע על תוצאות כספיות, 5) הפללה של טיפול מרמה במסמכים, הפרעה לחקירות והפרה של כללי הגילוי, ו- 6) המחייב בכירים לאישור תוצאות כספיות באופן אישי ולחתום על מסמכי מס הכנסה פדרליים.

סיכום הוראות

סרבנס-אוקסלי שולט בפעילות של נסחרת בציבור חברות. מטרתו היא להגן על משקיעים שבניגוד למשקיעים בתאגידים פרטיים, הם נחשבים למרחק גדול יותר מההנהלה ולכן הם פגיעים יותר. כל החברות, בכל סדר גודל, שהמניה בהן נסחרת באופן ציבורי (בין אם בבורסה או ללא מרשם) כפופות ל- SOX; וכך הוא נוגע גם למגוון מסוים של עסקים קטנים.

המעשה כולל 11 כותרות, כלומר, חלוקות משנה עיקריות. אלה בתורם מחולקים לחלקים. החלקים של כותרת IV, למשל, מתחילים בסעיף 401 ומסתיימים בסעיף 409. נהוג להפנות לחקיקות להתייחס למספרי סעיפים. חלקים מסוימים שנויים במחלוקת או קשים יותר מאחרים והם יוזכרו לעתים קרובות יותר במאמרים. דוגמה לכך היא סעיף 404 ב- SOX העוסק בבקרות חשבונאיות פנימיות - שהטילו עלויות עיבוד נתונים משמעותיות. בהסברים הבאים הושמטו הפניות חתךיות. סיכום כותרת אחר כותרת בהמשך.

כותרת I - מועצת פיקוח על חשבונאות ציבורית

כותרת I יוצרת מועצת פיקוח חשבונאית ציבורית עצמאית בפיקוח כללי של נציבות ניירות ערך. PAOB מואשם ברישום חדש, הסדרה, בדיקה ובדרך כלל פיקוח על חברות המבקרות חברות הנסחרות בבורסה. חברת PAOB חייבת את מקורה לכשלים בביקורת שצצו במהלך פשיטת הרגל של אנרון. הדירקטוריון ממומן בעצמו על ידי העמלות שהוא מורשה לגבות.

כותרת II - עצמאות מבקר

הבא הוא כותרת II המחוקקת התנהגות חברות ביקורת במיוחד. הוראותיו החשובות ביותר מגבילות מאוד את חברות הביקורת מביצוע פעולות פיצוי עבור לקוחות הביקורת שלהן אשר נופלות מחוץ לגבולות הביקורת במבט מצומצם. פעילויות 'חיצוניות' כאלה כוללות אספקת שירותים כמו הנהלת חשבונות, הנהלת חשבונות, תכנון מערכות מידע פיננסי, שמאות ועבודות רבות אחרות. איסור זה מבוסס על התפיסה שחברות ביקורת עשויות להיות מושפעות מהן בְּדִיקָה נוהגים לטובת של לקוח ממנו הם מקבלים עסק רווחי אחר. הוראות אחרות בכותרת II מחייבות את סיבוב השותפים בביקורת לאחר חמש שנות שירות בביקורת לקוח (שמא יחסים יהיו נעימים מדי) וכן אוסרים על נושאי משרה פיננסיים של החברה המבוקרת להיות מועסקים בחברת הביקורת.

כותרת III - אחריות תאגידית

כותרת III מפרטת את האחריות של חברות ציבוריות ביחס להתנהגות פיננסית וחשבונאית. זה מחייב שחברות יקימו ועדות ביקורת המורכבות מחברי דירקטוריון עצמאיים שאין להם קשר פיננסי לחברה; ניתן לשלם, כמובן, עבור תפקידי הדירקטוריון שלהם. על המנכ'ל והמנכ'ל הכספי לאשר את נכונותם המהותית של דוחות כספיים העומדים בבסיס דוחות הביקורת. זה אוסר על קצינים וחברי דירקטוריון לנסות באופן בלתי תקין להשפיע על ביקורת. אם יש לתקן דוחות כספיים בגלל התנהלות לא נכונה, המנכ'ל והמנהל הכספי מפקיעים בונוסים או תמריצים או רווחים ממכירות ניירות ערך. דירקטורים וקצינים עשויים להיות מנועים משירות בגין הפרת דרישות SEC מסוימות. בעוד שהמסחר בקרן פנסיה מושעה (תקופת 'האפלה'), אסור גם לסחור בפנים - הוראה שנובעת גם מאנרון, שם נסחרו מקורבים בזמן שקרנות הפנסיה הוקפאו.

כותרת IV - גילויים כספיים משופרים

הכוונה בכותרת IV היא לגרום לתאגידים לבצע עסקאות פומביות שלא נדרשו לדון בהן בדרך כלל, כמו עסקאות חוץ מאזניות (מהסוג שגרם בחלקן לכישלונו של אנרון) ויחסים עם 'גופים לא מאוחדים' שיכולים להיות. להשפיע על כספי החברה. ה- SEC אחראי על לימוד העניין גם בפירוט רב יותר. דירקטורים, נושאי משרה ובעלי מניות בעלי אחזקה של 10 אחוזים ומעלה נדרשים לפרסם עסקאות מסוימות - כגון בונוסים מיוחדים ומענקי מניות או מניות גדולות. אסור על חברות לתת הלוואות לכל דירקטור או מנהל כלשהו (מהדהד בעיה שהתגלתה ב- WorldCom). הכותרת גם מחייבת שחברות עם קודים אתיים יפרסמו את הקודים הללו. יש לגלות שינויים בתנאים הכספיים בזמן אמת. דרישה חשובה נוספת בכותרת היא שכל דוח שנתי חייב להכיל דוח מיוחד על בקרות פנימיות. יש לבסס ולשמור על בקרות כאלה ואז להעריך אותן מדי שנה. (זהו סעיף 404 ה'יקר '.) בקרות כאלה מורכבות משיטות מיוחדות לבדיקת דוחות כספיים ונתונים לקביעת האמת והקוהרנטיות שלהם.

כותרת V - ניגודי עניינים של אנליסטים

אנליסטים של ניירות ערך הממליצים על רכישת ניירות ערך לציבור מטופלים בכותרת V. זה מחייב את חילופי ניירות ערך ארציים ועמותות של ניירות ערך רשומים לגבש ולאמץ כללים המסדירים ניגודי עניינים עבור אנליסטים. מטרת הכותרת היא למנוע מצבים שבהם 'נקנות' המלצות חיוביות על ידי טובות עקיף מסוג זה או אחר.

כותרות VI ו- VII - SEC תפקיד ומחקרים

כותרות אלה עוסקות בתפקיד ה- SEC ומפרטות מחקרים שייעשו.

כותרת VIII - אחריות הונאה תאגידית ופלילית

כותרת VIII הופכת אותו לפשע בהשמדת מסמכים ויצירת מסמכים מרמאים על מנת לסכל חקירות פדרליות. זה מחייב את רואי החשבון לשמור על כל עבודות הנייר הקשורות לביקורת במשך חמש שנים. זה משנה את תקופת ההתיישנות בתביעות הונאה בניירות ערך ומרחיב את ההגנות על מלשינים על אלה שחושפים מידע מחזיק מקרוב לצדדים בתביעה. כותרת VIII קובעת גם פשע חדש בגין הונאות ניירות ערך העונשים עד 10 שנות מאסר וקנסות.

גרג אלמן שווי נטו 2016

כותרת IX - שיפורים בעונש פשע בצווארון לבן

ההוראה הידועה ביותר בכותרת IX היא כי דוחות כספיים המועברים ל- SEC חייבים להיות מאושרים על ידי המנכ'ל והמנהל הכספי. עליהם לציין כי דוחות כאלה תואמים לחוק ניירות הערך וכוללים את כל ההיבטים המהותיים של כספי החברה. הפרות של הוראה זו גוררות קנס של 500,000 $ ועד חמש שנות מאסר. הוראות אחרות בכותרת זו מתייחסות להונאות דואר ואלקטרוני, מה שהופך את זה לפשע להפריע להליכים רשמיים ולהתעסק ברשומות; לתת ל- SEC את הזכות לבקש הקפאת תשלומים על פי בית המשפט לדירקטורים, לסוכנים ולעובדים; ולאפשר ל- SEC למנוע מכל אדם שהורשע בהונאת ניירות ערך לכהן כדירקטור או נושא משרה בחברה הנסחרת בבורסה.

כותרת X - החזר מס חברות

כותרת זו דורשת מהמנכ'ל לחתום על החזרי מס הכנסה של חברות.

כותרת XI - הונאת חברות ואחריות

כותרת זו, שהקונגרס מזכה בה כחוק האחריות על הונאות תאגידים משנת 2002, משנה באופן ספציפי את הקוד האמריקני כדי לפגוע ברשומות ולהפריע להליכים רשמיים לפשע וקובע את העונש על פשע זה (קנס או מאסר שלא יעלה על 20 שנה). זה נותן ל- SEC סמכות להקפיא זמנית תשלומים חריגים לדירקטורים, נושאי משרה, סוכנים ועובדי חברה במהלך חקירות של עבירות על חוק הביטחון, ומקודד את זכותה של ה- SEC לאסור על אנשים שהורשעו בהונאת ניירות ערך לכהן כמנהל או נושא משרה בציבור. חֶברָה.

כמה גבוה קנדי ​​פוקס ניוז

דברים גדולים ואל תעשה

ניתן לצמצם את סרבנס-אוקסלי גם ל -13 מנות ואסור - ניתן כאן רק לצורך התייחסות וכתזכורות. לחברה הנסחרת, למותר לציין, מומלץ ליישם את דרישת ה- SOX רק לאחר לימוד מקרוב של החוק עצמו בעזרת מומחים. הרשימה הבאה:

1. חברות ביקורת יירשמו. עליהם לבצע ביקורת בלבד. אם הם עושים עבודה אחרת עבור חברה, הם חייבים לֹא לעשות ביקורות עבור אותה חברה.
2. חברי ועדת הביקורת של החברה יהיו חברי דירקטוריון עצמאיים.
3. מנתחי מניות יהיו כפופים לכללי ניגוד עניינים.
4. חברות חייבות לחשוף את כל מידע רלוונטי שעלול להשפיע בכל דרך שהיא על כספי החברה, בין אם במאזן ובין אם לאו.
5. חברות לא ישאילו כסף לבכירים או לדירקטורים.
6. פיצוי מנכ'ל וסמנכ'ל כספים, בונוסים וחלוקת רווחים ידווחו לציבור.
7. עסקאות פנים חייבים להתפרסם באופן מיידי.
8. מקורבים לא יסחרו במניות חברות בתקופות של הפסקות קרנות פנסיה.
9. דוחות כספיים חייבים להיות מאושרים על ידי המנכ'ל וסמנכ'ל הכספים.
10. לדוחות כספיים יש לצרף דוח מיוחד על בקרות פנימיות והערכה על מידת פעולתן.
11. הגשת מס הכנסה פדרלית חייבת להיות חתומה על ידי המנכ'ל.
12. מלשינים יהיו מוגנים.
13. המפרים ישלמו קנסות גבוהים יותר וישבו זמן רב יותר בכלא מבעבר.

התפתחות ועלות

בתחילת 2006, היישום של סרבנס-אוקסלי היה בעיצומו. הוועדה לפיקוח על חשבונאות חברה ציבורית פעלה והוציאה תקנים ביניים החל מה- 16 באפריל 2003. עלויות ההטמעה הופיעו באופן הדרמטי ביותר כהוצאות טכנולוגיות מידע התומכות בתאימות לסעיף 404 (בקרות חשבונאיות). ויקיפדיה, במאמרה על SOX, תוך ציון נתוני ה- FEI (Financial Executives International), המבוססים על 217 חברות עם הכנסות של יותר מ -5 מיליארד דולר, הצביעו על ציות ממוצע של 4.36 מיליון דולר לחברה. עלויות הציות לחברות עם הכנסות נמוכות יותר עמדו על 1.9 מיליון דולר בממוצע. הדעות לגבי היתרונות הכוללים של סרבנס-אוקסלי חלוקות. יש הטוענים כי הפעילות הפיננסית של חברות הנסחרות בבורסה עדיין אינה מוגבלת מאוד ואילו אחרות גורסות כי SOX היה הכרחי, אך חלק מדרישותיה אינן חסכוניות.

בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה

'מבט ממעוף הציפור על מחסום אנרון.' המכון האמריקאי לרואי חשבון (AICPA). זמין בכתובת http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. אוחזר ב -20 באפריל 2006.

מועצת פיקוח על חשבונאות ציבורית ציבורית (PCAOB). דף אינטרנט של PCAOB. זמין מ http://www.pcaobus.org/index.aspx . אוחזר ב -20 באפריל 2006.

'חוק סרבנס-אוקסלי.' ויקיפדיה. זמין מ http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . אוחזר ב- 21 באפריל 2006.

'סיכום חוק סרבנס-אוקסלי משנת 2002.' המכון האמריקאי לרואי חשבון (AICPA). זמין בכתובת http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. אוחזר ב -20 באפריל 2006.

הקונגרס האמריקני. חוק סרבנס-אוקסלי משנת 2002 . זמין מ http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . אוחזר ב -20 באפריל 2006.