עיקרי כֶּסֶף האם עליכם לעקוב אחר ערך מוסף כלכלי?

האם עליכם לעקוב אחר ערך מוסף כלכלי?

ג'ף היקר,

רואה החשבון שלי טוען שאנחנו צריכים לעקוב אחר EVA. אני עושה מכירות של כ- 200,000 $ בשנה. מה אתה חושב? —שם מונע על ידי בקשה

בן כמה אריק ספולסטרה

תשובה קצרה: בהתבסס על גודל העסק שלך אני מניח שהוא לא עתיר הון, אז לא, כנראה שלא.

תשובה ארוכה יותר: אלא אם כן אתה באמת עוסק במתמטיקה, ערך מוסף כלכלי (EVA, סימן מסחרי של כוכב סטיוארט ) יכול להיות מסובך לחישוב.

לא מאמין לי? לבדוק הנוסחאות כאן .

אמרתי לך.

מטרת חישוב ה- EVA היא לקבוע רווח כלכלי אמיתי לאחר התחשבות בעלות ההזדמנות של ההון שהושקע.

לדוגמה, נניח שהשקעת הון של 20,000 $ בחברה שלך. הרווח התפעולי שלך, לאחר מיסים, הוא 10,000 דולר.

עלות ההזדמנות של אותה השקעה, כלומר הכסף שהיית יכול להרוויח אם השקעת את הכסף במקום אחר, היא 10%.

חיוב ההון שלך הוא 20,000 $ כ -10%, או 2,000 $.

10,000 $ - 2,000 $ = 8,000 $. ה- EVA שלך, או הרווח הכלכלי שלך, הוא בערך 8,000 $. (נכון שזה היה חישוב פשוט בכוונה שהשאיר כמה צעדים, כך שכל רואי החשבון שלך יכולים להחזיק באש שלך).

המטרה של EVA היא לקחת בחשבון את עלות ההון שהושקעו בחברה. אם יש לך 50,000 $ ואתה משקיע את הכסף הזה בחברה שלך, אתה אמור לקבל החזר ... אבל אולי לא, לפחות לא מיד.

אבל אם במקום זאת תשקיע את 50,000 $ בתקליטור המניב 4%, תוכל להרוויח ריבית של 2,000 $ בשנה. לכן, במונחי EVA 2,000 דולר הם עלות ההון ויש לנכות אותם מהרווחים התפעוליים שלך כדי להראות את הרווח האמיתי שלך. המטרה של EVA היא לקבוע אם החברה הניבה תשואה גדולה יותר על השקעת הון ממה שהייתה יכולה לקבל על ידי השקעת הכסף במקום אחר.

הנה דוגמא נוספת. נניח שיש לך 8,000 $ אתה מתכנן להשקיע בשדרוגים של אתרים. אתה מרגיש שההשקעה תניב רווחים נוספים של 2,000 דולר בשנה.

זה נשמע טוב, מכיוון שתשלמו את ההשקעה בעוד ארבע שנים, אבל בואו נחשב ב- EVA.

אתה יכול להשקיע את הכסף בתקליטור המניב 4%. עם תקליטור אין סיכון. אתה יודע שתקבל את ההחזר.

איזה לאום זה מארק וולברג

קיים סיכון להשקיע את הכסף באתר שלך, מכיוון שאי אפשר לדעת אם השדרוגים אכן ישתלמו. כתוצאה מכך אתה מחליט שאתה צריך לעשות לפחות 10% מההשקעה שלך בגלל הסיכון שאתה נושא. (תחשוב על 10% כמעין IRR .)

אז אתה מבצע את ההשקעה ומייצר רווחים נוספים של 2,000 $ שציפית.

אבל חכה; עלות ההון שלך היא 8,000 $ X 10%, או 800 $. 2,000 $ - 800 $ = 1,200 $; זה הרווח הכלכלי האמיתי שלך. במונחים אלה ייקח שש או שבע שנים להחזיר את ההשקעה לאחר שתקבע את עלות ההזדמנות. (שוב, חישובים גסים בכוונה. אם אתה רואה חשבון וברצונך לשתף דוגמה מקיפה, אל תהסס לעשות זאת בתגובות.)

המטרה של EVA היא לענות על שאלה זו: אם אעשה השקעה, האם היא תניב רווחים העולים על הסיכון, ובאמת מוסיפים ערך לחברה?

אלא אם כן אתה מחליט אם לבצע השקעות הון משמעותיות בחברה שלך, זו שאלה שאתה כנראה לא צריך לענות עליה.

יש שאלה? אימייל שאלות@blackbirdinc.com והוא עשוי להופיע בטור עתידי. אנא ציין אם ברצונך שמך ו / או שם החברה יופיעו.