עיקרי סטארט - אפ החזר על נכסים (ROA)

החזר על נכסים (ROA)

תשואה על נכסים (ROA) הוא יחס פיננסי שמראה את אחוז הרווח שהחברה מרוויחה ביחס לכלל המשאבים שלה. זה מוגדר בדרך כלל כהכנסה נטו חלקי סך הנכסים. הרווח הנקי נגזר מדוח רווח והפסד של החברה והוא הרווח לאחר מיסים. הנכסים נקראים ממאזן וכוללים מזומנים וסעיפים שווי מזומנים כגון חייבים, מלאי, קרקעות, ציוד הוני כמופחת, ושווי הקניין הרוחני כמו פטנטים. לחברות שנרכשו עשויה להיות גם קטגוריה הנקראת 'רצון טוב' המייצגת את הכסף הנוסף ששולם עבור החברה מעבר לשווי הספרה בפועל בעת הרכישה. מכיוון שנכסים נוטים להיות בעלי תנודות לאורך זמן, יש להשתמש בממוצע של נכסים לאורך התקופה שיימדדו. לפיכך, ההחזר על ההשקעה ברבעון צריך להיות מבוסס על רווח נקי לרבעון חלקי ממוצע הנכסים ברבעון זה. החזר ROA הוא יחס אך לרוב מוצג כאחוז.

ROA עונה על השאלה: 'מה אתה יכול לעשות עם הנכסים שיש לך?' ככל שההחזר על ההשקעה גבוה יותר, כך ההנהלה טובה יותר. אך מדד זה מיושם בצורה הטובה ביותר בהשוואת חברות באותה רמה של היוון. ככל שעסק הוא עתיר הון יותר, כך יהיה קשה יותר להשיג החזר ROA גבוה. יצרן ציוד מרכזי, למשל, ידרוש נכסים משמעותיים מאוד פשוט כדי לעשות את מה שהוא עושה; הדבר נכון גם לגבי תחנת כוח או צינור. מעצב אופנה, סוכנות מודעות, חברת תוכנה או מוציא לאור עשויים לדרוש ציוד הוני מינימלי בלבד וכך יפיקו ROA גבוה. להשוות בין מיקרוסופט לג'נרל מוטורס על בסיס ROA זה להשוות תפוחים לתפוזים. ממוצע ההחזר על ההשקעה בתעשייה עבור חברות תוכנה באמצע שנת 2006 היה 13.1 ושל מיקרוסופט עצמה עמד על 20.1. ההחזר על ההשקעה בתעשיה למכוניות היה 1.1 ו- GM היה שלילי של 1.8.

ההבדל בין עסק בעל הון רב לבין עסק הפועל בעיקר בקניין רוחני או בנכסים יצירתיים הוא שבמקרה של כישלון, לחברה עתירת ההון עדיין יהיו נכסים גדולים שיכולים להפוך לכסף אמיתי ואילו מיזם מבוסס מושג יהיה להיכשל כאשר האמנות שלה כבר לא מועדפת; זה ישאיר כמה מחשבים וריהוט מאחור. לכן ROA משמש משקיעים כאחת מכמה דרכים למדידת חברה בְּתוֹך תעשייה, ומשווה אותה עם אחרים המשחקים לפי אותם חוקים.

שימושים להחזר ROA

בניגוד ליחסי רווחיות אחרים, כמו החזר על ההון (ROE), מדידות ההחזר הכספי כוללות את כל נכסי העסק - אלה הנובעים מהתחייבויות לנושים וכן מהון המשולם על ידי משקיעים. סך הנכסים משמש ולא נכסים נטו. כך, למשל, אחזקות המזומנים של חברה הושאלו ובכך מאוזנות בהתחייבות. באופן דומה, חייבים של החברה הם בהחלט נכס אך מאוזנים על ידי זכויותיה, התחייבות. מסיבה זו, ההחזר על ההשקעה בדרך כלל מעניין פחות את בעלי המניות מאשר יחסים פיננסיים אחרים; בעלי המניות מעוניינים יותר בתמורה שֶׁלָהֶם קֶלֶט. אך הכללת כל הנכסים, בין אם הם נגזרים מחוב או מהון עצמי, מעניינת יותר את ההנהלה שרוצה להעריך את השימוש בכל הכסף המועסק לעבודה.

שווי נטו של ג'ימי ווקר גולף

החזר ROA משמש באופן פנימי על ידי חברות כדי לעקוב אחר השימוש בנכסים לאורך זמן, לניטור ביצועי החברה לאור ביצועי התעשייה וכדי לבחון פעולות או חטיבות שונות על ידי השוואה ביניהן זו לזו. אולם כדי שהדבר יתבצע בצורה יעילה, מערכות חשבונאיות חייבות להתקיים כדי להקצות נכסים באופן מדויק לפעולות שונות. ROA יכול לאותת על שימוש יעיל בנכסים, כמו גם על היוון תת. אם ההחזר על ההשקעה יתחיל לצמוח ביחס לתעשייה כולה, וההנהלה לא תוכל לאתר את היעילות הייחודית המייצרת את הרווחיות, האות החיובי עשוי להיות שלילי: השקעה בציוד חדש עשויה להיות באיחור.

שימוש פנימי נפוץ נוסף ב- ROA כולל הערכת היתרונות של השקעה במערכת חדשה לעומת הרחבת פעולה שוטפת. הבחירה הטובה ביותר תגדיל באופן אידיאלי את התפוקה וההכנסה וכן תפחית את עלויות הנכסים, וכתוצאה מכך יחס ROA משופר. לדוגמא, נניח שחברת ייצור קטנה עם היקף מכירות שוטף של 50,000 $, נכסים ממוצעים של 30,000 $ ורווח נקי של 6,000 $ (מה שמקנה לה ROA של 6,000 $ / 30,000 $ או 20%) חייבת להחליט אם לשפר את ניהול המלאי הנוכחי שלה מערכת או להתקין מערכת חדשה. הרחבת המערכת הנוכחית תאפשר הגדלת היקף המכירות ל -65,000 $ וברווח הנקי ל -7,800 $, אך תגדיל גם את הנכסים הממוצעים ל -39,000 $. למרות המכירות יגדל, ההחזר על ההשקעה של אפשרות זו יהיה זהה; 20 אחוזים. מצד שני, התקנת מערכת חדשה תגדיל את המכירות ל -70,000 דולר ואת הרווח הנקי ל -12,250 דולר. מכיוון שהמערכת החדשה תאפשר לחברה לנהל את המלאי שלה בצורה יעילה יותר, הנכסים הממוצעים יגדלו רק ל -35,000 דולר. כתוצאה מכך, ההחזר על ההשקעה של אפשרות זו יגדל ל -35 אחוזים, כלומר, החברה צריכה לבחור להתקין את המערכת החדשה.

בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה

אלברכט, וו. סטיב, ג'יימס ד 'סטייס, ארל קיי סטיס ומונטה סוויין. חשבונאות פיננסית . תומסון דרום-מערב, 2005.

בת כמה מרי הארט

בייקר, ה 'קנט, אריק בנרו וגארי נ' פאוול. הבנת ניהול פיננסי . הוצאת בלקוול, 2005.

ברנשטיין, לאופולד א 'וג'ון ג'יי ווילד. ניתוח דוחות כספיים . ניו יורק: מקגרו היל, 2000.

כסף MSN. זמין מ http://moneycentral.msn.com/home.asp . אוחזר ב- 21 במאי 2006.

הערת עורך: מחפש הלוואות עסקיות לחברה שלך? אם אתה מעוניין במידע שיעזור לך לבחור את המתאים לך, השתמש בשאלון שלמטה כדי שהשותף שלנו, BuyerZone, יספק לך מידע בחינם:

גילוי עריכה: Inc כותב על מוצרים ושירותים במאמר זה ובמאמרים אחרים. מאמרים אלה אינם תלויים בעריכה - כלומר עורכי וכתבים חוקרים וכותבים על מוצרים אלה ללא כל השפעה של מחלקות שיווק ומכירות כלשהן. במילים אחרות, אף אחד לא אומר לעיתונאים או לעורכינו מה לכתוב או לכלול במאמר מידע חיובי או שלילי מסוים על מוצרים או שירותים אלה. תוכן המאמר נתון לחלוטין לשיקול דעתו של הכתב והעורך. עם זאת תבחין כי לעיתים אנו כוללים קישורים למוצרים ושירותים אלה במאמרים. כאשר הקוראים לוחצים על קישורים אלה וקונים מוצרים או שירותים אלה, Inc עשוי לקבל פיצוי. מודל פרסום מבוסס מסחר אלקטרוני זה - כמו כל מודעה אחרת בדפי המאמר שלנו - אינו משפיע על כיסוי העריכה שלנו. כתבים ועורכים לא מוסיפים קישורים אלה וגם לא ינהלו אותם. מודל פרסום זה, כמו אחרים שאתה רואה ב- Inc, תומך בעיתונות העצמאית שתמצא באתר זה.