תזרים מזומנים

דוח תזרים מזומנים הוא דוח פיננסי המתאר את מקורות המזומנים של החברה וכיצד הוצא אותו מזומן לאורך פרק זמן מוגדר. זה לא כולל פריטים שאינם במזומן כגון פחת. זה עושה את זה שימושי לקביעת הכדאיות לטווח הקצר של החברה, במיוחד היכולת שלה לשלם חשבונות. מכיוון שניהול תזרים המזומנים הוא כה חשוב עבור עסקים ועסקים קטנים במיוחד, רוב האנליסטים ממליצים ליזם לבחון דוח תזרים מזומנים לפחות בכל רבעון.

דוח תזרים המזומנים דומה לדוח רווח והפסד בכך שהוא רושם את ביצועי החברה בפרק זמן מוגדר. ההבדל בין השניים הוא שדוח רווח והפסד לוקח בחשבון גם כמה סעיפים חשבונאיים שאינם מזומנים כגון פחת. דוח תזרים המזומנים מסיר את כל זה ומראה בדיוק כמה כסף בפועל החברה ייצרה. דוחות תזרים מזומנים מראים כיצד חברות ביצעו ניהול ניהול תזרים וזרמים של מזומנים. זה מספק תמונה חדה יותר של יכולת החברה לשלם לנושים ולממן צמיחה.

יתכן לחלוטין שחברה שמוצגת רווחית על פי תקני חשבונאות תעבור אם אין מספיק מזומנים על מנת לשלם חשבונות. השוואת כמות המזומנים שנוצרה לחובות מצטיינים, המכונה 'יחס תזרים המזומנים התפעולי', ממחישה את יכולתה של החברה לשרת את הלוואותיה ותשלומי הריבית. אם ירידה קלה בתזרים המזומנים הרבעוני של החברה תסכן את יכולתה לבצע תשלומי הלוואות, החברה נמצאת במצב מסוכן יותר מכזו עם פחות רווח נקי אך רמת תזרים מזומנים חזקה יותר.

שלא כמו בדרכים הרבות בהן ניתן להציג רווחים מדווחים, אין מעט חברות שיכולות לעשות כדי לתמרן את מצב המזומנים שלה. אי-הונאה מוחלטת, דוח תזרים המזומנים מספר את כל הסיפור. לחברה יש מזומנים או שאין לה. אנליסטים יבדקו מקרוב את דוח תזרים המזומנים של כל חברה על מנת להבין את מצבה הבריאותי הכללי.

חלקי דוח תזרים המזומנים

דוחות תזרים מזומנים מסווגים קבלות מזומנים ותשלומים בהתאם לשאלה אם הם נובעים מפעילות תפעולית, השקעה או מימון. דוח תזרים מזומנים מחולק לחלקים לפי אותם שלושת האזורים הפונקציונליים בעסק:

• מזומנים מפעולות - מדובר במזומנים הנוצרים מפעילות עסקית שוטפת.

• מזומנים מהשקעה - מזומנים המשמשים להשקעה בנכסים וכן התמורה ממכירת עסקים אחרים, ציוד או נכסים אחרים ארוכי טווח.

• מזומנים ממימון - מזומן ששולם או מתקבל מהנפקה והלוואות כספים. סעיף זה כולל גם דיבידנדים ששולמו. (למרות שלפעמים הוא מופיע תחת מזומנים מפעילות).

• עלייה או ירידה במזומן נטו - עליות במזומן משנה קודמת ייכתבו כרגיל, וירידות במזומן נכתבות בדרך כלל בסוגריים.

למרות שדוחות תזרים המזומנים עשויים להשתנות מעט, כולם מציגים נתונים בארבעת הסעיפים המפורטים כאן.

סיווגי קבלות מזומנים ותשלומים

מזומנים ממימון

בתחילת מחזור החיים של החברה אדם או קבוצת אנשים מעלים רעיון לחברה חדשה. הכסף הראשוני מגיע מהבעלים או מושאל על ידי הבעלים. כך 'מממנים' את החברה החדשה. הכסף שהבעלים מכניסים לחברה מסווג כפעילות מימון. באופן כללי, כל פריט שיסווג במאזן כהתחייבות ארוכת טווח או כהון עצמי יהיה מועמד לסיווג כפעילות מימון.

מזומנים מהשקעה

הבעלים או מנהלי העסק משתמשים בכספים הראשוניים לרכישת ציוד או נכסים אחרים הנחוצים להם לצורך ניהול העסק. במילים אחרות, הם משקיעים את זה. רכישת רכוש, ציוד, ונכסים יצרניים אחרים מסווגת כפעילות השקעה. לפעמים לחברה יש מספיק מזומנים משלה כדי שהיא תוכל להלוות כסף למפעל אחר. גם זה יסווג כפעילות השקעה. ככלל, כל פריט שיסווג במאזן כנכס לטווח ארוך יהיה מועמד לסיווג כפעילות השקעה.

מזומנים מפעולות

כעת החברה יכולה להתחיל לעשות עסקים. היא רכשה את הכספים ורכשה את הציוד ואת הנכסים האחרים שהיא צריכה להפעיל. זה מתחיל למכור סחורה או שירותים ולשלם דמי שכירות, אספקה, מיסים וכל שאר העלויות של ביצוע עסקים. כל תזרימי המזומנים והתזרים המזוהים עם ביצוע העבודות שלשמן הוקמה החברה יסווגו כפעילות תפעולית. באופן כללי, אם מופיעה פעילות בדוח רווח והפסד של החברה, היא מועמדת לחלק התפעולי של דוח תזרים המזומנים.

שיטות הכנת דוח תזרים מזומנים

בנובמבר 1987 הוציאה מועצת התקנים לחשבונאות פיננסית (FASB) 'הצהרה על תקני חשבונאות פיננסית' המחייבת עסקים להוציא דוח על תזרים מזומנים ולא הצהרה על שינויים במצב הכספי. ישנן שתי שיטות להכנה והצגה של הצהרה זו, השיטה הישירה והשיטה העקיפה. ה- FASB מעודד, אך אינו מחייב, שימוש בשיטת הדיווח הישירה. שתי שיטות הדיווח משפיעות על הצגת סעיף ההפעלה בלבד. מדורי ההשקעה והמימון מוצגים באותו אופן ללא קשר לשיטות הצגת.

שיטה ישירה

השיטה הישירה, הנקראת גם שיטת דוח רווח והפסד, מדווחת על סוגים עיקריים של קבלות ותשלומים מזומנים תפעוליים. באמצעות שיטה זו להכנת דוח מזומנים מתחיל בכסף שהתקבל ואז מפחית כסף שהוצא, לחישוב תזרים מזומנים נטו. פחת אינו נכלל לחלוטין משום שלמרות שמדובר בהוצאה שמשפיעה על הרווחים נטו, אין מדובר בכסף שהוצא או התקבל.

שיטה עקיפה

שיטה זו, הנקראת גם שיטת הפיוס, מתמקדת ברווח הנקי ובתזרים המזומנים נטו מפעילות. בשיטה זו מתחילים ברווח נקי, מוסיפים פחת בחזרה ואז מחשבים שינויים בסעיפי המאזן. התוצאה הסופית היא אותו תזרים מזומנים נטו המיוצר בשיטה הישירה. השיטה העקיפה מוסיפה פחת למשוואה מכיוון שהתחילה ברווחים נטו, מהם הופחתו הפחת כהוצאה. לא משנה אם משתמשים בשיטה הישירה או בעקיפין, החלק התפעולי של דוח תזרים המזומנים מסתיים במזומנים נטו הניתנים (בשימוש) על ידי הפעילות התפעולית. זהו הפריט החשוב ביותר בדוח תזרים המזומנים. חברה צריכה לייצר מספיק מזומנים מהפעילות כדי לקיים את הפעילות העסקית שלה. אם חברה צריכה כל הזמן ללוות או להשיג שווי משקיע נוסף כדי לשרוד, קיומה של החברה לטווח הארוך נמצא בסכנה.

גליונות מזומנים מקוונים

השגת תזרים מזומנים חיובי אינה באה במקרה. אתה צריך לעבוד בזה. עליכם לנתח ולנהל את תזרים המזומנים שלכם בכדי לשלוט בצורה יעילה יותר בזרימה ובזרימה של מזומנים. מינהל העסקים הקטנים בארה'ב ממליץ לבצע ניתוח תזרים מזומנים כדי לוודא שיש לך מספיק מזומנים בכל חודש כדי לכסות את התחייבויותיך בחודש הקרוב. ל- SBA יש גליון עבודה בחינם - תזרים מזומנים אתה יכול להשתמש. בנוסף, מרבית חבילות התוכנה הנהלת חשבונות המיועדות לעסקים קטנים ובינוניים - כגון ספרים מהירים יעזור לך להפיק דוח תזרים מזומנים. ישנם גם אתרים אחרים המציעים תבניות בחינם, כולל Winsmark פתרונות עסקיים ו אופיס דיפו .

חלקי מימון והשקעות

תזרימי המזומנים, פנימה והחוצה, הנובעים מפעילות מימון והשקעה רשומים באותו אופן בין אם נעשה שימוש בשיטת ההצגה הישירה או העקיפה.

תזרים מזומנים מהשקעה

הפריטים העיקריים בסעיף זה של דוח תזרים המזומנים הם כדלקמן:

• הוצאות הון. נתון זה מייצג כסף שהוצא על פריטים הנמשכים זמן רב כגון רכוש, מפעל וציוד. כאשר הוצאות ההון גדלות, זה אומר לעתים קרובות שהחברה מתרחבת.

בן כמה ריאן האוורד

• הכנסות השקעה. לעתים קרובות חברות ייקחו חלק מהזומנים העודפים שלהן וישקיעו זאת במאמץ להשיג תשואה טובה יותר מכפי שהיו יכולים לחשבון חיסכון או בקרן שוק הכסף. איור זה מראה כמה החברה עשתה או הפסידה בהשקעות אלה.

• רכישות או מכירות של עסקים. נתון זה כולל את כל הכסף שהחברה עשתה מקנייה או מכירה של חברות בנות ולעיתים יופיע בסעיף תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת, ולא כאן. תזרים מזומנים ממימון פריטי השורה העיקריים בסעיף זה של דוח תזרים המזומנים כוללים דברים כמו:

• דיבידנדים ששולמו. נתון זה הוא הסכום הדולרי הכולל שהחברה שילמה בדיבידנדים בפרק הזמן שצוין.

• הנפקה / רכישה של מניות רגילות. זהו מספר חשוב מכיוון שהוא מציין כיצד חברה מממנת את פעילותה. חברות חדשות, שצומחות במהירות, ינפיקו לעיתים קרובות מניות חדשות ומדללות בכך את שווי המניות הקיימות. אולם נוהג זה מעניק לחברה מזומנים להרחבה. מאוחר יותר, כאשר החברה תהיה מבוססת יותר, היא תוכל לרכוש בחזרה מניות משלה ובדרך זו להגדיל את ערך המניות הקיימות.

• הנפקה / החזר חוב. מספר זה אומר לך האם החברה לוותה כסף במהלך התקופה או החזירה כספים שלוותה בעבר. הלוואות הן החלופה העיקרית להנפקת מניות כדרך לחברות לגייס הון.

דוח תזרים המזומנים הוא החדש מבין שלושת הדוחות הכספיים הבסיסיים שהוכנו על ידי מרבית החברות ונדרשים להיות מוגשים לרשות ניירות ערך על ידי כל החברות בבורסה. מרבית הרכיבים שהיא מציגה מדווחים אף הם, אם כי לעיתים קרובות במתכונת שונה, באחת מהדוחות האחרים, בדוח רווח והפסד או במאזן. עם זאת, היא מציעה למנהל, למשקיע, למלווה ולספק החברה לראות כיצד היא מצליחה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר, ללא קשר אם החברה מייצרת הכנסה או לא.

בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה

ברהמסרן, טנטטייפ וסיי דיוויד סטרופק, דונה וויטן. 'בחינת העדפות בתבנית דוח תזרים מזומנים.' יומן רו'ח. אוקטובר 2004. היי-קנינגהם, דייוויד. דוחות כספיים. אלן ואונווין, 2002. אוקונור, טרישיה. 'הנוסחה לקביעת תזרים מזומנים.' יומן העסקים של דנבר. 2 ביוני 2000. טאולי, טום. המדריך המקוון של אדגר לפענוח דוחות כספיים. הוצאת ג'יי רוס, 2004. 'עשר דרכים לשיפור תזרים המזומנים של עסקים קטנים.' יומן חשבונאות. מרץ 2000. 'הבנת תזרים מזומנים', סדרת ניהול פיננסי, מינהל עסקים קטנים בארה'ב. כל הזכויות שמורות © 2009 Mansueto Ventures LLC. כל הזכויות שמורות. Inc.com, מרכז הסחר העולמי 7, ניו יורק, ניו יורק 10007-2195.