דוח שנתי

דוחות שנתיים הם דוחות כספיים פורמליים המתפרסמים מדי שנה ונשלחים לבעלי מניות בחברה ולבעלי עניין אחרים. הדוחות מעריכים את פעילות השנה ודנים בתפיסת החברות בשנה הקרובה ובמקומן ובסיכוי החברות. ארגוני רווח וארגונים שלא למטרות רווח, מפיקים דוחות שנתיים.

דוחות שנתיים מהווים דרישה לרשות ניירות ערך (SEC) לעסקים שבבעלות הציבור מאז 1934. חברות עונות על דרישה זו במובנים רבים. באופן בסיסי ביותר, דוח שנתי כולל:

תיאור כללי של הענף או הענפים בהם מעורבת החברה.
דוחות הכנסות מבוקרים, מצב פיננסי, תזרים מזומנים, והערות לדוחות המספקים פרטים עבור פריטי שורה שונים.
דיון וניתוח של ההנהלה (MD&A) על המצב הכספי של העסק והתוצאות שהחברה פרסמה בשנתיים הקודמות.
תיאור קצר של עסקיה של החברה בשנה האחרונה.
מידע הקשור למגזרי העסקים השונים של החברה.
רישום מנהלי החברה ונושאי המשרה, כמו גם עיסוקיהם העיקריים, ואם דירקטור, עסקיה העיקריים של החברה המעסיקה אותו.
מחיר השוק של מניות החברה ושל דיבידנדים ששולמו.

חברות מסוימות מספקות רק כמות מינימלית זו של מידע. דוחות שנתיים מסוג זה הם בדרך כלל באורך של כמה עמודים בלבד ומופקים בצורה לא יקרה. התוצר הסופי דומה לעתים קרובות למסמך מצולם. מבחינת חברות אלה, המטרה העיקרית של דוח שנתי היא פשוט לעמוד בדרישות החוק.

דוח שנתי ככלי שיווק

עם זאת, חברות רבות אחרות רואות בדו'ח השנתי שלהן כלי שיווקי שעשוי להיות יעיל להפצת נקודת מבטן על הון החברה. עם זאת, חברות בינוניות וגדולות רבות מקדישות סכומי כסף גדולים בכדי להפוך את הדוחות השנתיים שלהם לאטרקטיביים ואינפורמטיביים ככל האפשר. במקרים כאלה הדוח השנתי הופך לפורום שבאמצעותו חברה יכולה להתייחס, להשפיע, להטיף, לדון ולדון בכל מספר נושאים ונושאים.

פתיחה 'מכתב לבעלי מניות' קובעת לעיתים קרובות את הטון של דוחות שנתיים שהוכנו עבור חברות בבעלות ציבורית. תוכן מכתבים מסוג זה מתמקד בדרך כלל בנושאים כמו תוצאות השנה שעברה, אסטרטגיות, תנאי שוק, אירועים עסקיים משמעותיים, הנהלה ומנהלים חדשים ויזמות חברה. יו'ר הדירקטוריון, המנכ'ל, הנשיא, מנהל התפעול הראשי או שילוב של ארבעה אלה חותמים בדרך כלל על המכתב בשם הנהלת החברה. חלק מהמכתבים הללו עשויים להופיע בתריסר עמודים ויותר וכוללים תצלומים של המנכ'ל בתנוחות שונות (חלקם אף מציגים נושאים שאולי הם בעלי עניין משיק בלבד עבור בעלי המניות וקוראים אחרים, אך הם בעלי חשיבות למנכ'ל). עם זאת, לעתים קרובות יותר, אותיות אלה קצרות משמעותית בהיקף של 3,000 מילים או פחות.

דוחות שנתיים מקדמים בדרך כלל נושא או תפיסה שאומצו על ידי הנהלת החברה ו / או אגפי השיווק שלה. ביטויי תפיסה כגון 'עומד על המאה העשרים ואחת' או 'עמידה בצרכים של עידן המידע' יכולים לאחד את הודעת הדוח השנתי של החברה. בנוסף, ניתן לשלב אירועים מסוימים או תנאים כלכליים של שנה נתונה בנושאים המתקדמים בדוח שנתי. חברות משתמשות גם בימי אבן דרך - לרבות ימי נישואין בתעשייה - בדוחות השנתיים שלהן. קידום רקורד מוצלח וארוך ומושך לעתים קרובות לבעלי המניות ולקהלים השונים, משום שהוא משמע אמינות ואיכות. חברות אחרות פיתחו פורמט ניסוי ובאמצעותן הן משתמשות שנה אחר שנה ללא שינוי, למעט עדכון הנתונים. לא משנה מה הנושא, הרעיון או הפורמט, הדיווחים המוצלחים ביותר הם דיווחים המתארים בבירור אסטרטגיות של חברה לצמיחה רווחית ומעמידים את החברה באור חיובי.

קהלי יעד לדוחות שנתיים

בעלי המניות הנוכחיים והמשקיעים הפוטנציאליים נותרים הקהל העיקרי לדוחות שנתיים. עובדים (שהיום הם עשויים להיות גם בעלי מניות), לקוחות, ספקים, מנהיגי קהילות והקהילה בכלל הם גם קהלים ממוקדים.

עובדים

הדו'ח השנתי משרת מטרות רבות עם העובדים. זה מספק להנהלה הזדמנות לשבח את החדשנות, האיכות, עבודת הצוות והמחויבות של העובדים, כל אלה הם מרכיבים קריטיים בהצלחה העסקית הכוללת. בנוסף, דוח שנתי יכול לשמש גם ככלי להתייחס לאותן הצלחות חברה - חוזה חדש, מוצר חדש, יוזמות חסכוניות, יישומים חדשים של מוצרים, הרחבות לגאוגרפיות חדשות - המשפיעות על כוח העבודה שלה. . ראיית פרויקט או יוזמה מוצלחים המוגדרים בדוח השנתי נותנת חיזוק לעובדים האחראים להצלחה.

הדוח השנתי יכול לסייע בהגברת הבנת העובדים את חלקי החברה השונים. מקומות ייצור רבים נמצאים באזורים מרוחקים, והבנת העובד את החברה לרוב אינה חורגת מהמתקן בו הוא עובד. דוח שנתי יכול להוות מקור ללימוד על כל אחד מקווי המוצרים של החברה, מיקומי הפעילות שלה ומי מוביל את הפעולות השונות. הדוח השנתי יכול להראות לעובדים כיצד הם משתלבים ב'תמונה הגדולה '.

כמה גבוה אשלי פורדי

עובדים גם הם לעתים קרובות בעלי מניות. לכן, כמו בעלי מניות אחרים, עובדים אלה יכולים להשתמש בדו'ח השנתי כדי לסייע במדידת השקעתם בחברה. במקרה זה, הדוח השנתי יכול לשמש תזכורת לעובדים מההשפעה שיש לעבודה שהם עושים על ערך שווי המניות של החברה.

השווי הנקי של צ'אק טוד

לקוחות

לקוחות רוצים לעבוד עם ספקים איכותיים של מוצרים ושירותים, ודוח שנתי יכול לעזור לחברה לקדם את תדמיתה מול הלקוחות על ידי הדגשת המשימה הארגונית שלה וערכי הליבה שלה. תיאור יוזמות החברה שנועדו לשפר את תהליכי הייצור, להפחית עלויות, ליצור איכות או לשפר שירות יכול להמחיש את אוריינטציית הלקוחות של החברה. לבסוף, הדוח השנתי יכול להראות גם את האיתנות הפיננסית של החברה. הלקוחות מצמצמים את מספר הספקים שלהם, וקריטריון הערכה אחד הוא האיתנות הפיננסית. הם רוצים ספקים מחויבים ומסוגלים שהולכים להיות בסביבה לטווח הארוך.

ספקים

יכולותיה של חברה לעמוד בדרישות לקוחותיה יפגעו ברצינות אם היא אוכפת עם ספקים חסרי יכולת או שאינם תלויים. חברות מצליחות כיום מחסלות במהירות חברות כאלה. על ידי הדגשת מדידות פנימיות של איכות, חדשנות ומחויבות, דוחות שנתיים יכולים להעביר מסר סמוי לספקים לגבי ציפיות החברה מספקים חיצוניים. לפעמים דוח שנתי אפילו יציע פרופיל של ספק שהחברה מצאה למופת. פרופיל כזה משרת שתי מטרות. ראשית, היא מתגמלת את הספק על עבודתו ומשמשת לקידום היחסים העסקיים. שנית, היא מספקת לספקים אחרים של החברה הבנה טובה יותר של רמת השירות הרצויה (והתמורה שניתן להפיק משירות כזה).

הקהילה

חברות תמיד מקדישות תשומת לב רבה למוניטין שלהן בקהילה או בקהילות בהן הן פועלות, שכן למוניטין שלהן כאזרחי חברות יכולה להיות השפעה מכרעת על הביצועים הפיננסיים בשורה התחתונה. חברה מעדיפה הרבה יותר להיות ידועה בחסותה לאירוע צדקה תועלתני מאשר בהרעלת נהר מקומי, לא משנה מה התכונות האחרות שלו. דוחות שנתיים, אם כן, יכולים להיות כלים חשובים מאין כמותם לבער את התדמית הציבורית של החברה. דוחות שנתיים רבים דנים ביוזמות קהילתיות שביצעה החברה, כולל פרויקטים של שיפוץ קהילתי, תרומות צדקה, מאמצי התנדבות ותוכניות לסייע בהגנה על הסביבה. המטרה היא להציג את החברה כחברה יוזמת בקהילה.

סוג זה של פרסום יכול להיות בעל ערך כאשר חברה מתכננת לעבור לקהילה חדשה. חברות מבקשות קבלת פנים חמה בקהילות חדשות (כולל הקלות מס ותמריצים אחרים). קהילות יחזרו אחרי חברה הנתפסת כאזרחית תאגידית 'טובה' בקנאות רבה יותר מזו שאינה. האזרח התאגידי הטוב גם יקבל פחות התנגדות מצד קבוצות אינטרס מקומיות. הדו'ח השנתי של החברה יהיה מסמך אחד שכל הצדדים המושפעים יתקיימו בהערכת העסק.

קריאת דוח שנתי

אנשים קוראים דוחות שנתיים למטרות שונות מאוד וברמות שונות באופן דרמטי. אולם הכללות הן קשות. בעל המניות בעל חמש המניות עשוי להיות זהיר בקפידה וקורא דוח שנתי כמו האנליסט הפיננסי המייצג חברה המחזיקה מיליון מניות.

יתכן ויהיה צורך בתואר שני במנהל עסקים להבין את כל הפרטים שנקברו בהערות השוליים של הדוח השנתי. עם זאת, הבנה טובה של חברה אפשרית על ידי התמקדות בחלקים המרכזיים של הדו'ח.

תיאור חברה

מרבית החברות יכללו תיאור של המגזרים העסקיים שלהם הכוללים מוצרים ושווקים מוגשים. הפורמטים משתנים מקטע תיאורי נפרד מתקפל לכמה מילים בכריכה הקדמית. סקירה של סעיף זה מספקת לקוראים לפחות הבנה בסיסית של מה שהחברה עושה.

האות

בין אם הוא מופיע בכותרת מכתב לבעלי מניות, הודעת היו'ר או דגל אחר, המסר המנהל האופייני יכול לרוב לספק מידע אינפורמטיבי על הון החברה בשנה הקודמת ועל סיכויי העתיד שלה. על הקוראים לזכור תמיד כי טובת ההנהלה היא תמיד לשמור על טון אופטימי ביסודו, לא משנה כמה החברה תהיה מוטרדת. לרוב זהו החלק הנקרא ביותר בכל הדו'ח השנתי, ולכן בעלי עסקים ומנהלים צריכים לעשות מאמץ מיוחד להפוך אותו לאינפורמטיבי ומרתק.

הדיון והניתוח של ההנהלה (MD&A)

חלק זה של דוח שנתי מספק, בצורה תמציתית למדי, סקירה על ביצועי החברה בשלוש השנים הקודמות. זה מבצע השוואה של השנה האחרונה עם השנים הקודמות. הוא דן במכירות, שולי רווח, הכנסות תפעוליות והכנסות נטו. מתוארים גורמים שהשפיעו על מגמות עסקיות. חלקים אחרים דנים בהוצאות הון, תזרים מזומנים, שינויים בהון החוזר וכל דבר 'מיוחד' שקרה בשנים שנבדקו. ה- MD&A אמור גם להיות צופה פני עתיד, לדון בכל מה שהחברה עשויה להיות מודעת לו שיכול להשפיע על התוצאות באופן חיובי או שלילי. ניתן לכתוב MD&A בכל רמות ההבנה השונות, אך יועצים עסקיים בדרך כלל קוראים לחברות להפוך את המידע - מאזנים וכלה בניתוח ניהול - למובן ונגיש לקהל הקוראים הכללי. משמעות הדבר היא נטישת ז'רגון והיפרבוליות לטובת תקשורת ברורה ותמציתית.

סיכום פיננסי

מרבית החברות יכללו סיכום של נתונים פיננסיים לחמש, שש, עשר או אחת עשרה שנים. סיכום זה כולל מכירות, הכנסות, דיבידנדים ששולמו, הון עצמי, מספר עובדים ופריטי מאזן רבים אחרים. סעיף זה מסכם נתונים מרכזיים מדוחות הכנסות, מצב פיננסי ותזרים מזומנים למשך מספר שנים.

הנהלה / דירקטורים

דף או יותר של דוח שנתי יפרט את הנהלת החברה ודירקטוריון שלה, כולל הרקע והניסיון העסקי שלהם.

בן כמה דניס לירי

מידע על משקיעים

כמעט תמיד קיים דף המפרט את כתובת החברה ומספר הטלפון שלה, סוכן העברת המניות, מידע על דיבידנד ומחירי מניות ותאריך הפגישה השנתית הבאה. מידע זה מועיל לכל מי שרוצה נתונים נוספים על החברה או מידע נוסף על בעלות על מניות.

אריזת הדוח השנתי

עבור מרבית החברות, גדולות כקטנות, המידע הכספי והמסר הארגוני הם ההיבטים החשובים ביותר בדוח שנתי. חברות רבות גם רוצות להיות בטוחות שקהלי היעד שלהן הולכים לקרוא ולהבין את המסר. זה פחות חיוני לעסקים בבעלות פרטית שאינם צריכים להרשים או להרגיע משקיעים, אך גם הם מכירים בכך שהפצת דו'ח מונוטוני יבש אינה אינטרס של החברה.

האתגר של מפיקי הדוחות השנתיים הוא להפיץ מידע רלוונטי בצורה מובנת תוך העברת המסר העיקרי של החברה. במובנים רבים הדוח השנתי משמש כפרסומת לחברה, מציאות שבאה לידי ביטוי בכך שמגזינים עסקיים מובילים מעניקים כיום פרסים לדוחות החברה הנחשבים כראויים במיוחד. בשנים האחרונות חברות בחרו גם להנגיש את הדוחות השנתיים שלהם במגוון מדיות אלקטרוניות המעניקות לעצמן טיפולים יצירתיים ומעניינים מבחינה ויזואלית.

כמובן, אישיותה של החברה - ואולי חשוב מכל, הענף בו היא פועלת - תרחיק דרך ארוכה בכדי להכתיב את מתכונת העיצוב של הדו'ח השנתי. הבעלים של יצרן ציוד לבית חולים פחות סביר להציג בפני הציבור דוח שנתי דרמטי מבחינה ויזואלית מאשר בעלי רשת מכוני שיזוף. המפתח הוא בחירת עיצוב שיעביר בצורה הטובה ביותר את המסר של החברה.

סיכום דוחות שנתיים

כמה מגמות עיקריות הרעידו את מסורת הדוחות השנתיים, אך האחת היא 'הדוח השנתי המסכם'. בשנת 1987, ה- SEC הקלה על דרישות הדיווח השנתיות שלה. זה איפשר לחברות לייצר דוח שנתי מסכם, ולא את הדו'ח המסורתי עם הצהרות מבוקרות והערות שוליים. גילוי ציבורי של מידע פיננסי היה עדיין נדרש, אך עם הפסיקה החדשה, הגשת טופס 10-K - בתנאי שהוא מכיל מידע זה וכלל נתונים פיננסיים מבוקרים וחומר נדרש אחר בתוך הצהרת הכוח של חברה (מסמך אחר המועמד על ידי SEC לבעלי המניות) —עמידה בדרישות SEC. מקדמי הדוח השנתי המסכם רואים בכך דרך להפוך את הדו'ח השנתי לפרסום שיווקי אמיתי ללא הנתונים הכספיים המסורבלים והמפורטים. נתונים פיננסיים עדיין כלולים, אך בצורה מרוכזת בתפקיד תומך. אולם מאז שאושר השימוש בו, הדוח השנתי המסכם לא זכה לתמיכה רחבה.

במובנים מסוימים דוחות שנתיים הם כמו אופנות. טכניקות, פורמטים ועיצובים מסוימים פופולריים במשך כמה שנים ואז רעיונות חדשים עוקפים את הישנים. כמה שנים לאחר מכן, הרעיונות הישנים חזרו להיות באופנה. פורמטים אחרים הם 'קלאסיים', ונראה שהם לא יוצאים מהאופנה או מאבדים את כוחם. מפתח לדוח שנתי מוצלח הוא לא להיתפס למגמה, אלא להחליט מה הכי מתאים להעברת המסר.